Cara Menghitung Bid-Ask Spread

Cara Menghitung Bid-Ask Spread

5/5 (4) Bid-Ask Spread adalah perbedaan antara harga penawaran untuk keamanan dan harga permintaan (atau penawaran). Ini mewakili perbedaan antara harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (bid) untuk keamanan dan harga terendah yang bersedia diterima penjual untuknya. Transaksi terjadi ketika pembeli menerima harga permintaan atau penjual mengambil harga penawaran.
Dalam istilah sederhana, keamanan akan menaikkan harga ketika pembeli melebihi jumlah penjual, karena pembeli menawar harga lebih tinggi. Sebaliknya, keamanan akan cenderung menurunkan harga ketika penjual melebihi jumlah pembeli, karena ketidakseimbangan penawaran-permintaan akan memaksa penjual untuk menurunkan harga penawaran mereka.

Penyebaran bid – ask adalah pertimbangan penting bagi sebagian besar investor ketika memperdagangkan sekuritas, karena itu adalah biaya tersembunyi yang terjadi ketika memperdagangkan instrumen keuangan apa pun – saham, obligasi, komoditas, futures, opsi atau mata uang asing. Pahami juga Mengapa terjadi Pergerakan Mata Uang Forex

Pertimbangan Spread

Hal-hal berikut perlu diingat sehubungan dengan bid-ask spread:

  • Spread ditentukan oleh likuiditas, serta persediaan dan permintaan untuk keamanan tertentu. Sekuritas yang paling likuid atau diperdagangkan secara luas cenderung memiliki spread yang paling sempit, selama tidak ada ketidakseimbangan utama antara penawaran dan permintaan. Jika ada ketidakseimbangan yang signifikan dan likuiditas yang lebih rendah, bid-ask spread akan berkembang secara substansial.
  • Spread pada saham AS telah menyempit sejak munculnya “desimalisasi” pada tahun 2001. Sebelum tanggal tersebut, sebagian besar saham AS dikutip dalam pecahan 1/16 dolar, dari 6,25 sen. Sebagian besar saham sekarang diperdagangkan di bid-ask spread jauh di bawah level itu.
  • Bid-ask spreads mewakili biaya yang tidak selalu jelas bagi investor pemula. Meskipun biaya penyebaran mungkin relatif tidak signifikan bagi investor yang tidak sering melakukan perdagangan, mereka dapat mewakili biaya yang lebih besar untuk pedagang aktif yang melakukan banyak perdagangan setiap hari.
  • Spread melebar selama penurunan pasar yang curam karena ketidakseimbangan pasokan-permintaan sebagai penjual “hit the bid” dan pembeli menjauh untuk mengantisipasi harga yang lebih rendah. Akibatnya, para pelaku pasar memperluas penyebaran karena dua alasan:
    (1) untuk mengurangi risiko kerugian yang lebih tinggi selama masa-masa sulit, dan (2) untuk menghalangi investor dari perdagangan selama waktu tersebut, karena sejumlah besar perdagangan meningkatkan risiko pembuat pasar tertangkap di sisi yang salah dari perdagangan.
Contoh dari Bid-Ask Spread

Contoh 1: Semisal harga komoditas yang diperdagangkan pada $9.95 / $10. Harga penawaran adalah $9,95 dan harga penawarannya adalah $10. Bid-ask spread dalam hal ini adalah 5 sen. Spread sebagai persentase adalah $0,05 / $10 atau 0,50%.
 
Seorang pembeli yang membeli komoditas pada $10 dan segera menjualnya dengan harga penawaran $9.95 – baik karena kecelakaan atau desain – akan mengalami kerugian sebesar 0,50% dari nilai transaksi karena spread ini. Pembelian dan penjualan segera 100 lot akan menghasilkan kerugian $5, sementara jika 10.000 komoditas terlibat, kerugian akan menjadi $500. Kerugian persentase yang dihasilkan dari spread adalah sama pada kedua kasus.
Pengertian bid ask pread 

Contoh 2: Pertimbangkan seorang trader forex ritel yang membeli EUR 100.000 dengan margin. Kutipan saat ini di pasar adalah EUR 1 = USD 1,3300 / 1,3302.
Bid-ask spread dalam hal ini adalah 2 pips. Spread sebagai persentase adalah 0,015% (yaitu 0,0002 / 1,3302) dari jumlah yang diperdagangkan sebesar EUR 100.000.

Khusus berkaitan dengan spread forex, catat beberapa peringatan penting:

  • Sebagian besar perdagangan valuta asing di tingkat ritel dilakukan menggunakan banyak leverage, karena biaya spread sebagai persentase dari ekuitas pedagang bisa sangat tinggi. Dalam contoh di atas, asumsikan pedagang memiliki ekuitas sebesar $5.000 di akunnya (yang berarti leverage sekitar 26.6: 1 dalam kasus ini). Spread $20 berjumlah 0,4% dari margin trader dalam hal ini.
  • Untuk perhitungan cepat dari biaya spread sebagai persentase dari margin atau ekuitas Anda, cukup kalikan persentase spread dengan tingkat leverage. Sebagai contoh, jika spread dalam kasus di atas adalah 5 pips (1.3300 / 1.3305), dan jumlah leverage adalah 50:1, biaya spread sebagai persentase dari deposit margin adalah sebanyak 1.879% (0,0376% x 50).
  • Biaya spread dapat bertambah dengan cepat dalam dunia perdagangan forex yang cepat, di mana periode memegang pedagang atau horizon investasi biasanya jauh lebih pendek daripada dalam perdagangan saham.

Contoh 3: Pertimbangkan contoh perdagangan opsi ekuitas. Misalkan Anda membeli opsi panggilan jangka pendek pada saham XYZ karena Anda sedang bullish di atasnya. Saham diperdagangkan pada $31,39 / $31,40, dan call $32 satu bulan diperdagangkan pada $0,72 / $0,73. Selisih bid-ask dalam kasus ini hanya sepeser saja, tetapi dalam persentase, itu cukup besar 1,37%.
 
Saham yang mendasari juga diperdagangkan dengan spread sen, tetapi dalam persentase spread jauh lebih kecil di 0,032% karena harga saham yang lebih tinggi dibandingkan dengan opsi.
 
Seorang pedagang opsi, bagaimanapun, tidak mungkin terhalang oleh spread persentase yang secara signifikan lebih tinggi pada call, karena motivasi utama untuk membeli opsi call adalah untuk berpartisipasi dalam kenaikan saham yang mendasari sambil meletakkan sebagian kecil dari jumlah yang diperlukan untuk membeli stok langsung.

Tips Bid-Ask Spread
  • Gunakan limit order: Seorang investor atau pedagang umumnya lebih baik menggunakan limit order, yang memungkinkan seseorang untuk menempatkan batas harga untuk pembelian atau penjualan sekuritas, daripada order pasar, yang diisi dengan harga pasar yang berlaku. Di pasar yang bergerak cepat, penggunaan order pasar dapat menghasilkan harga yang lebih tinggi daripada yang diinginkan untuk pembelian dan harga yang lebih rendah untuk penjualan. Misalnya, jika harga yang berlaku untuk sekuritas yang ingin Anda beli adalah $9.95 / $10, daripada membeli saham seharga $10, Anda dapat mempertimbangkan untuk menawar $9,97 untuk itu.
    Sementara kemungkinan mendapatkan saham 3 sen lebih murah diimbangi oleh risiko bahwa saham dapat naik harga, Anda selalu dapat mengubah harga penawaran Anda jika diperlukan. Setidaknya Anda tidak akan membeli saham pada $10,05 karena Anda memasuki order pasar dan saham naik sementara.
  • Hindari biaya likuiditas: Penggunaan limit order juga meningkatkan likuiditas di pasar. Hal ini memungkinkan Anda untuk menghindari biaya likuiditas yang dikenakan oleh sebagian besar jaringan komunikasi elektronik (ECN) untuk menggunakan likuiditas pasar, yang terjadi ketika Anda menggunakan order pasar yang dieksekusi pada harga bid dan ask yang berlaku.
  • Evaluasi persentase spread: Seperti contoh yang ditunjukkan sebelumnya, bid-ask spread bisa sangat signifikan jika Anda menggunakan margin atau leverage. Evaluasi persentase spread, karena spread 5 sen pada saham $10 jauh lebih besar dalam persentase dibandingkan spread 5 sen pada saham $40.
  • Berbelanjalah untuk spread yang paling sempit: Hal ini terutama berlaku untuk pedagang forex ritel, yang mungkin tidak memiliki kemewahan spread 1 sen yang tersedia untuk pedagang valas antar bank dan institusional. Berbelanjalah untuk spread yang paling sempit di antara banyak broker forex yang mengkhususkan diri dalam klien ritel untuk meningkatkan peluang keberhasilan perdagangan Anda.
Kesimpulan

Perhatikan bid-ask spread, karena itu adalah biaya tersembunyi yang dikeluarkan dalam perdagangan instrumen keuangan apa pun. Bid-ask spread yang luas juga dapat mengikis keuntungan perdagangan dan memperburuk kerugian.
Dampak dari bid-ask spread dapat dikurangi dengan menggunakan limit order, mengevaluasi persentase spread dan berbelanja di sekitar untuk spread yang paling sempit.

Dapatkan Update BELAJAR FOREX melalui Email:

Dasarforex Reader

Leave a Reply

Belajar Dasar Forex